中国证券监督管理委员会


中国证券监督管理委员会公告

[2008] 38号

现公布《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，自2008年9月12日起施行。

二○○八年九月十二日


关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见

为了保证证券投资基金（以下简称“基金”）顺利实施新《企业会计准则》（以下简称“新准则”），我会先后发布了《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）和《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字[2007]21号）等文件。根据近期市场的变化情况和基金管理公司执行新准则中存在的有关公允价值认定和计量方面的问题，现对基金估值业务，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种的估值等问题作进一步规范，并制定本指导意见：

一、基金管理公司应严格按照新准则、我会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种按如下原则进行估值 ：

（一）对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。

（二）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

（三）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

二、在基金估值过程中，特别是按上述第一条第(二)款或第(三)款的规定进行估值时，基金管理公司应遵循以下原则和程序：

（一）基金管理公司应保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值未被歪曲以免对基金份额持有人产生不利影响。

（二）基金管理公司应制订健全、有效的估值政策和程序，经基金管理公司管理层批准后实行。估值政策和程序应当明确参与估值流程各方及人员的分工和职责，并明确所有基金投资品种的估值方法，特别是要对按照第一条第（二）款或第（三）款的规定进行估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制做出规定。

（三）基金管理公司对投资品种进行估值时应保持估值政策和程序的一贯性。在考虑投资策略的情况下，同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应当一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。为了确保一贯性原则的执行，基金管理公司应当建立相关内控机制。

（四）基金管理公司应定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司管理层审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。

（五）基金管理公司在采用估值政策和程序时，应当充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过建立估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。

三、基金管理公司应根据法规履行与基金估值相关的披露义务，至少应当在定期报告中披露以下方面信息：估值政策及重大变化，按上述第一条第（二）款或第（三）款规定原则进行估值的，应涉及估值模型、假设、参数、对基金资产净值及当期损益的影响；有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述；基金经理参与或决定估值的程度；参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突；已签约的任何定价服务的性质与程度等信息。

基金管理公司由上述第一条第（一）款改用第（二）款或第（三）款规定原则进行估值的，应本着最大限度保护基金份额持有人利益的原则及时进行临时公告。

四、托管银行应根据法律法规要求切实履行估值及净值计算的复核责任。基金管理公司由上述第一条第（一）款改用第（二）或第（三）款规定原则进行估值的，要及时通知托管银行。托管银行要认真核查基金管理公司采用的估值政策和程序。当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

五、基金管理公司由上述第一条第（一）款改用第（二）或第（三）款规定原则进行估值时，导致基金资产净值的变化在0.25％以上的，应聘请会计师事务所进行审核。会计师事务所应对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

会计师事务所在对基金年度财务报告出具审计报告时，应充分考虑报告期间基金的估值政策及其重大变化，特别是运用上述第一条第（二）款或第（三）款规定原则进行估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性。

六、中国证券业协会基金估值工作小组应组织业界积极研究适用于上述第一条第（二）款或第（三）款规定的估值方法，供基金管理公司参考使用，但基金管理公司不能因此免除其相关估值责任。基金管理公司采用其他估值方法的，应在定期报告中披露采用理由和该方法与行业普遍采用的估值方法的差异。

七、会计准则如对证券投资基金会计核算和估值另有新的具体规定时，中国证券业协会基金估值工作小组应及时指导基金管理公司修订估值方法。



中国建设银行


关于印发《中国人民建设银行储蓄事后监督管理暂行规定》的通知

1990年8月9日，中国人民建设银行

建设银行各省、自治区、直辖市分行，计划单列市分行：
为了加强储蓄工作内部管理，完善储蓄业务制度，进一步提高全行储蓄核算业务水平，保证储蓄业务健康发展，现将《中国人民建设银行储蓄事后监督管理暂行规定》印发给你们，请认真组织执行。
近几年来，建设银行储蓄业务迅速发展，业务量成倍增长，储蓄会计核算的任务日益繁重，对储蓄核算的要求也越来越高。由于储蓄业务具有网点分散、交接班频繁、现金收支量大和人员变动多的特点，管理工作难度很大。加上我行开办储蓄业务时间短、人员新、缺乏管理经验，制度建设和管理工作还不能适应储蓄业务发展的要求，在个别行（处）还存在着“重存款，轻管理”的倾向，储蓄经济案件和差错事故屡有发生，直接影响储蓄业务的健康发展，影响建行在社会上的信誉。为此，必须采取有力措施加强内部管理，特别是事后监督工作。
储蓄事后监督是储蓄业务会计核算的重要组成部分，通过事后监督，可以避免和减少差错，堵塞漏洞，保障储户利益，维护建设银行信誉，提高核算质量和服务质量，确保储蓄帐务完整、正确。目前，全行事后监督工作开展不平衡，不少行至今没有设立事后监督机构，有的行没有配备专职人员，有些行监督工作不全面、不及时，没能发挥事后监督应起的作用。为了加强事后监督工作，把事后监督工作落到实处，总行要求：
（1）各级领导领导充分重视事后监督工作，将其纳入重要议事日程，要做到思想重视，机构落实，制度健全，定期检查，配备人员，积极创造条件，开展事后监督工作。
（2）建立健全事后监督机构，目前还没有建立事后监督机构的行（处）必须在1990年底以前，全部建立健全起来；今后凡新建立的储蓄网点，在未纳入事后监督之前，一律不得开办储蓄业务。
（3）事后监督工作要纳入储蓄业务考核评比的范围内，按期考核检查。要根据各地具体情况，制定储蓄事后监督的实施细则，建立必要的奖罚措施，推动事后监督管理工作尽快走上正轨。
事后监督工作是一项细致、严谨的工作，管理工作必须加强，各行要不断总结经验，完善监督。在执行《储蓄事后监督管理暂行规定》中，有什么问题或建议，请及时报送总行筹资储蓄部。

附：中国人民建设银行储蓄事后监督管理暂行规定
为了保证储蓄业务健康发展，加强储蓄会计核算管理，提高我行储蓄会计核算质量，规范储蓄事后监督工作，现对我行储蓄业务事后监督管理作如下规定：
第一条 储蓄事后监督是管辖行（处）储蓄管理部门对直接所辖储蓄所（包括：专柜、联办所、代办所。下同）的全部帐务核算进行监督和审查，是储蓄帐务核算管理的重要职能部门，是确保储蓄帐务核算质量的重要环节。事后监督工作对于保证储蓄帐务完整、准确、减少差错、堵塞漏洞，同危害国家资金和储户利益的现象作斗争，都将起到重要作用。
第二条 事后监督机构一般应集中设置在直接管辖储蓄所的行（处）的储蓄管理部门，统一对所辖储蓄所全部帐务进行监督审查，对于不便于实行集中监督的储蓄所，可派出事后监督人员对其进行监督，但监督人员必须属于管辖行（处）管理。事后监督人员一律不得到被监督的储蓄所顶班替岗。
第三条 各级行（处）必须根据业务量和网点的情况，配足事后监督人员，要挑选思想好、工作责任心强、业务熟练的同志，担任事后监督工作。要保证事后监督人员的工作时间，保证事后监督人员的相对稳定。
第四条 事后监督帐务处理按照双线核算的原则分为明细核算监督和综合核算监督两部分，应设置以下帐簿：
1、总帐：
按会计科目设置，根据汇总的科目日结单记载，是编制会计报表，向会计部门并表的依据。
2、汇总“储蓄存款科目”分户日记帐：
按会计科目设置，根据按科目汇总的凭证整理单记载。
3、事后监督明细核算设置以下副本帐：
（1）副本卡片帐：
根据储蓄所送来的副本卡片帐设立，按科目、帐户、档次分别结出余额。
（2）副本专用帐：
活期储蓄存款、零存整取定期储蓄等使用存折的储蓄存款，按明细帐户设立副本活页帐。
（3）副本明细帐：
“内部往来”、“暂收暂付”、“营业收支”、“营业外收支”、“库存现金”等科目按帐户设立副本分户帐。
（4）副本储蓄存款科目分户日记帐：
储蓄存款类科目应按储蓄所，分科目、档次设立副本分户日记帐。
4、副本登记簿：“储蓄存款挂失登记簿”；“储蓄存款异地托收登记簿”；“代保管有价证券登记簿”；“重要空白凭证登记簿”；“有价单证登记簿”。
（1）自设登记簿：“差错登记簿”、“记帐凭证、帐簿、报表保管登记簿”；“交接登记簿”；“会计印章使用保管登记簿”。
第五条 事后监督的各项帐簿报表，都是银行的会计档案材料，必须妥善保管。每年形成的会计档案，要分所、分类、分批整理装订，为方便查索，可在本部门保管一年。期满后，立卷造册，移交档案部门保管。事后监督的帐务不准外借，需要查阅时，应按规定办理手续，储蓄所同事后监督部门核对帐务时应有监督人员在场，不得交储蓄所自行勾对帐务。
第六条 事后监督机构内部要有明确分工，各负其责；一般可分为综合核算监督和明细核算监督。
综合核算监督的主要职责是：负责每日帐务的汇总，登记总帐、汇总储蓄存款科目分户日记帐，按时编制及汇总储蓄部门所辖的各种储蓄报表，报会计部门并表，同时，向领导提供储蓄业务有关数据资料，保管全辖储蓄会计档案及核算资料，负责全辖储蓄重要空白凭证（存折、存单等）的领用、核实、保管工作。
明细监督的主要职责是：负责对每日储蓄所帐务拆包初查，并对各种储蓄存款科目和综合类科目的帐务进行逐户明细监督审查，登记有关副本帐（卡）等。
明细监督可按储蓄所划分，由一个人负责监督几个所；也可按储蓄种类划分，由几个人监督一个所。要根据业务量和事后监督人员条件，合理安排工作，明确责任。
第七条 事后监督人员应全面掌握并严格执行《储蓄会计核算制度》，对《制度》中规定的事后监督内容尤要细致审查监督，要作到日清日结，不得拖延积压帐务；必须在次日对储蓄所每天全部帐务进行监督审查，不得抽查、漏查，发现问题应逐笔登记“差错登记簿”，并向有关储蓄所发出“查询通知”，督促其及时更正。对影响储蓄所存款安全的帐务差错，应先电话通知储蓄所，立即更正。对重大差错、事故和隐患，要及时向管理行（处）领导报告。事后监督人员监督处理无误后应在记帐凭证和监督帐卡上加盖个人名章以示负责，由于事后监督人员的失职而发生的问题，事后监督人员要负主要责任。
第八条 事后监督人员要经常对被监督的储蓄所进行巡回检查辅导，帮助储蓄所改进工作，提高会计核算质量。
第九条 事后监督部门负责组织储蓄结息工作和年终帐务决算。要按期会同储蓄所通打存款分户帐和有关科目帐户余额，确保总分帐相符，并经常与会计部门核对“内部往来”科目余额，确保核算无误。
第十条 大力运用电子计算机开展事后监督，要严格执行储蓄会计核算制度。各种凭证上机前要对其内容、要素进行审查，确认为有效合法凭证后方可输入计算机，每日监督完毕后要按规定备份磁盘，异地存放。储蓄管理部门应根据本行（处）的实际情况，制定详细的计算机事后监督操作规章制度，并认真贯彻落实。
第十一条 各省、自治区、直辖市、计划单列市分行可依照本规定，结合本地区情况，制定事后监督实施细则，本规定从1990年10月1日起试行。